Tech Data ha stipulato l’accordo definitivo per l’acquisizione da parte di un affiliato di fondi (“Apollo Funds”) gestito dalle consociate di Apollo Global Management, uno dei principali gestori di investimenti alternativi al mondo (“Apollo”). A seguito dell’accordo, l’affiliato di Apollo Funds acquisirà tutte le azioni ordinarie Tech Data in circolazione per 130 dollari ad azione in una operazione con valore d’impresa di circa 5,4 miliardi di dollari.
Il prezzo di acquisto rappresenta un premio del 24,5% rispetto alla media ponderata su 30 giorni del prezzo di chiusura delle azioni ordinarie di Tech Data del 15 ottobre 2019, ultimo giorno di negoziazione prima delle indiscrezioni di mercato pubblicate in merito a una potenziale operazione che interessava l’azienda.
“Nel corso dei nostri 45 anni di storia, Tech Data è cresciuta fino a diventare uno dei più grandi e rispettati distributori di tecnologia al mondo. Questo accordo riflette gli importanti progressi fatti nella nostra strategia di fornire un valore maggiore e rappresenta un’occasione di sviluppo e successo costanti”, ha dichiarato Rich Hume, CEO di Tech Data. “Grazie a questo investimento da parte di fondi gestiti da uno dei principali gestori di investimenti alternativi al mondo, avremo a disposizione ulteriori risorse per accelerare la nostra capacità di portare sul mercato i prodotti e le soluzioni tecnologiche di cui il mondo ha bisogno per connettersi, crescere e progredire. L’operazione ci consentirà di consolidare il nostro successo, rendendo Tech Data una piattaforma di crescita e consentendoci di differenziare ed espandere ulteriormente le nostre soluzioni end-to-end e fornire ai nostri partner di canale potenzialità, efficienza ed esperienza senza precedenti.”
Charles E. (“Eddie”) Adair, lead independent director del Consiglio di Amministrazione di Tech Data, ha dichiarato: “Questo accordo è il risultato di un’attenta valutazione della proposta di Apollo da parte del Consiglio di Amministrazione comprendente l’analisi e la discussione di alternative strategiche con i consulenti finanziari e legali del Consiglio. L’operazione offre un elevato valore monetario ai nostri azionisti e crea interessanti opportunità per i nostri colleghi, partner di canale e altri elementi chiave.”
“Grazie a questo investimento, ci impegniamo ad ampliare il ruolo di Tech Data come partner di fiducia dei principali fornitori di tecnologia a livello mondiale, fornendo al contempo il miglior servizio clienti del settore”, ha dichiarato Matt Nord, Co-lead partner di Apollo Private Equity. “In qualità di azienda privata, con la nostra sponsorizzazione e un bilancio solido, Tech Data avrà a disposizione una notevole flessibilità finanziaria e strategica per dare sempre nuovi impulsi alla propria crescita.”
“Nutriamo un profondo rispetto per la professionalità del management e dei colleghi di Tech Data in tutto il mondo e ci congratuliamo per il loro successo nell’affermare Tech Data come leader dell’ecosistema IT”, ha dichiarato Robert Kalsow-Ramos di Apollo Private Equity. “Siamo entusiasti di lavorare con il team di Tech Data e di continuare a investire nel personale e nel portafoglio end-to-end dell’azienda.”
Il Consiglio di Amministrazione di Tech Data ha approvato all’unanimità l’operazione e consiglia agli azionisti di Tech Data di votare a favore. L’operazione non è soggetta a condizioni finanziarie e la chiusura è prevista per il primo semestre del 2020, fatta salva la soddisfazione delle consuete clausole finali, tra cui la scadenza o la cessazione del periodo di attesa applicabile ai sensi dell’Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act, le autorizzazioni delle autorità di controllo e l’approvazione da parte dei detentori della maggioranza delle azioni Tech Data in circolazione.
Tech Data prevede di convocare un’Assemblea speciale degli azionisti per esaminare e votare l’operazione il prima possibile dopo l’invio della dichiarazione di delega agli azionisti.
Coerentemente con l’impegno del Consiglio di Amministrazione a massimizzare il valore per gli azionisti, i termini dell’accordo prevedono che Tech Data abbia il diritto di sollecitare attivamente proposte di acquisizione concorrenti da parte di terzi durante un periodo di “go-shop” a decorrere dalla data dell’accordo fino al 9 dicembre 2019. Non vi è alcuna garanzia che questo processo si traduca in una proposta migliore.
Dopo la chiusura dell’operazione, Rich Hume continuerà a guidare Tech Data come CEO e l’azienda continuerà ad avere sede a Clearwater, in Florida. Tech Data diventerà una società privata e le azioni ordinarie di Tech Data non saranno più quotate in borsa.
Tech Data prevede di pubblicare i risultati del terzo trimestre dell’esercizio 2020 prima dell’apertura del mercato, il 26 novembre 2019. Alla luce dell’operazione in corso annunciata oggi, la società non terrà una relativa conference call.
Bank of America Securities è il consulente finanziario di Tech Data e Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP è il consulente legale. Citi è il principale consulente finanziario di Apollo in relazione alla transazione. J.P. Morgan e Wells Fargo sono gli altri consulenti finanziari di Apollo. Wachtell, Lipton, Rosen & Katz è il consulente legale aziendale di Apollo, e Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP è il consulente finanziario. Il finanziamento dell’operazione è erogato da Citi, J.P. Morgan, Wells Fargo, Barclays e RBC Capital Markets.
